□ 法治日報全媒體記者 陳東升

□ 法治日報全媒體通訊員 賈晨斌 李威

浙江金華義烏市經濟外向度高，內外貿網商密度分列全國第一、第二，市場經營主體數(shù)量已突破110萬戶。近年來，為更好激發(fā)市場活力、服務實體經濟、發(fā)揮破產保護制度勢能，義烏市人民法院在“府院聯(lián)動”機制的框架下創(chuàng)造性地運用庭外重組、預重整、“假馬”競標三項破產辦理新機制，積極助力防范金融風險和化解危機。

近日，義烏法院成功審結的浙江某新材料公司預重整轉重整案便是這一做法的縮影。

庭外重組激發(fā)主體活力

某新材料公司自2019年開始，因項目擴張、市場經濟下行、對外擔保風險爆發(fā)等多重因素導致公司資金鏈斷裂，多筆貸款到期，無力清償?shù)膫鶆崭哌_8.5億余元。今年1月，資不抵債的某新材料公司向法院申請破產清算。

“目前新材料市場空間較大，該公司本身的研發(fā)技術和生產基礎條件均可參與行業(yè)競爭，具備重整價值和挽救可能。我們評估后認為，可以發(fā)揮我們法院創(chuàng)新的庭外重組、預重整、‘假馬’競標等三項機制優(yōu)勢，進一步盤活生產要素?！绷x烏法院福田金融法庭庭長應金鑫說。

義烏法院黨組書記、院長吳傳檔介紹說，庭外重組相較于預重整或破產重整程序，在程序啟動、重組范圍、重組方式和履行等方面均具有較強的自主性，有利于激勵困境企業(yè)及各方參與人更加積極主動地進行風險化解和危機應對。

吳傳檔說，在困境企業(yè)主導及各方參與下通過清查困境企業(yè)的資產、負債情況以及與主要債權人、意向投資人等進行溝通可以有效識別困境企業(yè)的重整價值，實現(xiàn)市場價值的識別從而減輕司法壓力，為后續(xù)使用破產程序的可能性提供參考。

預重整助力效能提升

據吳傳檔介紹，預重整階段適當發(fā)揮法院監(jiān)督、引導作用，在尊重當事人意思自治的基礎上進一步對接庭外重組取得的效果，也為后續(xù)順利重整提供保障。義烏法院近年來通過預重整程序辦理破產案件，成功挽救危困企業(yè)16家，預重整成功率達到100%。

“預重整階段為管理人有效銜接債權人意思自治、最優(yōu)破產資產保值、優(yōu)質資產信息釋放等工作創(chuàng)造了寬松、有利的條件，進一步提升了破產重整的成功率。”某新材料公司破產管理人、負責人楊熙恩說。

法院引導管理人根據廠房情況與承租人簽訂不定期租賃合同并收取租金。對于尚未到期的合同，管理人將根據實際情況決定是解除還是繼續(xù)租賃，最大化實現(xiàn)資產保值和增值，使租戶平穩(wěn)過渡并維持公司的日常運營。

監(jiān)督管理人前期需要完成確認債權登記審查、財產調查、資產評估、職工債權調查、意向投資人的招募洽談等重要工作，并在第二次臨時債權人會議上分組表決通過預重整方案。

因預重整階段銜接得當，該案在破產重整程序中得到高效推進，自裁定受理重整申請至批準重整計劃僅耗時60天。

“假馬”競標釋放投資信號

“當我們獲悉該公司要重整時，我們非常感興趣，在向管理人充分了解相應的破產情況及資產情況后，這種公開、透明的營商環(huán)境也激發(fā)了我們參與公開競價的積極性。”投資人李先生說。

管理人通過向債務企業(yè)所在行業(yè)定向尋邀、發(fā)布招募公告等方式向市場公開、透明地進行信息披露，向市場釋放優(yōu)質資產的信號。

在此過程中明確了意向投資人作為“假馬”，向拍賣平臺為其爭取到競拍成功的優(yōu)惠條件。

在后續(xù)過程中，“假馬”積極參拍，成功向市場釋放了某新材料公司重整投資人資格系優(yōu)質資產的信號，激發(fā)市場競爭。

最終該資格由其他投資人以2.4億余元的最高價競拍成功，較評估價溢價3300萬元，溢價率達到15.9%。今年8月27日，重整投資款項全額匯入管理人賬戶。

從重整申請受理至重整資金全額到賬，僅耗時82天，重整案件的處理效率顯著提升。