近年來(lái)，在全球政治經(jīng)濟(jì)不確定性加劇、行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)生要求持續(xù)強(qiáng)化、業(yè)務(wù)創(chuàng)新求變需求不斷增多背景下，證券公司既面臨業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)遇，也需應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理難度上升帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

風(fēng)險(xiǎn)管理是證券公司經(jīng)營(yíng)的核心環(huán)節(jié)，有效的風(fēng)險(xiǎn)管控不僅能夠防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，還能在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。為適應(yīng)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管控模式在前置響應(yīng)、穿透能力和協(xié)同效率等方面存在持續(xù)提升空間。本文以平安證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公司）的風(fēng)險(xiǎn)管控創(chuàng)新為例，系統(tǒng)闡述公司如何通過(guò)文化引領(lǐng)、一體化協(xié)同和科技賦能，構(gòu)建“主動(dòng)防控、價(jià)值創(chuàng)造”的新型風(fēng)控生態(tài)，為行業(yè)應(yīng)對(duì)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)提供一定的實(shí)踐參考。

一、充分發(fā)揮文化引領(lǐng)作用，打造全方位、浸入式的風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)體系

風(fēng)險(xiǎn)文化是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的靈魂，良好的風(fēng)險(xiǎn)文化如春雨一般潤(rùn)物無(wú)聲，深入人心的風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，可以使風(fēng)險(xiǎn)理念和偏好內(nèi)化于心、外化于行，引導(dǎo)員工的行為和決策。

公司強(qiáng)調(diào)“人人都是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、讓風(fēng)險(xiǎn)管理成為公司核心競(jìng)爭(zhēng)力”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。通過(guò)打造全方位“浸入式”的文化理念植入與培訓(xùn)宣導(dǎo)機(jī)制，體系化、常態(tài)化地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)文化活動(dòng)來(lái)貫徹公司風(fēng)險(xiǎn)理念和風(fēng)險(xiǎn)偏好。包括：定期推送行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)和監(jiān)管案例，幫助業(yè)務(wù)部門(mén)汲取風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)、完善風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制；開(kāi)展覆蓋公司全員的風(fēng)險(xiǎn)文化宣導(dǎo)月活動(dòng)，集中宣導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理理念與要求；針對(duì)不同業(yè)務(wù)條線開(kāi)展專(zhuān)題風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)條線的深度交流；積極參與監(jiān)管培訓(xùn)與行業(yè)交流，學(xué)習(xí)監(jiān)管政策和要求，借鑒行業(yè)優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與能力等。

公司采取“內(nèi)外結(jié)合、多維并進(jìn)”的宣導(dǎo)培訓(xùn)方式確保風(fēng)險(xiǎn)文化宣導(dǎo)培訓(xùn)的效果：一方面，優(yōu)選師資，既有特聘的外部行業(yè)專(zhuān)家的知識(shí)補(bǔ)充，也有內(nèi)部資深風(fēng)險(xiǎn)管理人員的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)傳承；另一方面，豐富形式，通過(guò)自開(kāi)發(fā)的專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)APP隨時(shí)學(xué)習(xí)和鞏固知識(shí)、專(zhuān)家面授集中進(jìn)修、郵件海報(bào)不定期加深印象等多種形式，構(gòu)建“沉浸式”的風(fēng)險(xiǎn)文化學(xué)習(xí)氛圍。同時(shí)，應(yīng)用科技系統(tǒng)手段將培訓(xùn)宣導(dǎo)開(kāi)展情況進(jìn)行數(shù)據(jù)化、可視化管理，實(shí)現(xiàn)看板動(dòng)態(tài)展示個(gè)人學(xué)時(shí)、積分等功能，保障風(fēng)險(xiǎn)文化宣導(dǎo)培訓(xùn)的效果，進(jìn)而推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)文化體系的建設(shè)與完善。

二、立足公司整體，升維視野，提升協(xié)同效能，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)收益平衡機(jī)制

有效應(yīng)對(duì)外部不確定性與競(jìng)爭(zhēng)壓力，需要各方立足公司整體戰(zhàn)略達(dá)成與完整的業(yè)務(wù)全流程視角，在守住安全底線基礎(chǔ)上，進(jìn)一步從防控風(fēng)險(xiǎn)向經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理模式轉(zhuǎn)化，這就需要升維視野的同時(shí)，更好整合跨部門(mén)資源、優(yōu)化工作流程，構(gòu)建高效的協(xié)同機(jī)制，實(shí)現(xiàn)1+1大于2的效能提升。

公司始終注重風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡最優(yōu)，打通業(yè)務(wù)收入、成本、風(fēng)險(xiǎn)多維度數(shù)據(jù)，倡導(dǎo)追求高質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。一是公司建立了自上而下、總分結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)資源配置與風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià)機(jī)制，結(jié)合公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、可承受資源空間等，定期盤(pán)點(diǎn)調(diào)配業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資源配置；二是構(gòu)建多維度的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)業(yè)務(wù)加強(qiáng)“三比”（比同類(lèi)、比自己、比市場(chǎng)）分析，追蹤監(jiān)測(cè)表現(xiàn)偏移路徑，并將業(yè)務(wù)部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)收益等達(dá)成效果納入風(fēng)險(xiǎn)考核，輔助決策風(fēng)險(xiǎn)資源投放順序。

在經(jīng)營(yíng)好風(fēng)險(xiǎn)，追求公司整體風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最優(yōu)的升維視角下，公司建立協(xié)同機(jī)制，保障風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)加深相互業(yè)務(wù)邏輯、管理邏輯的理解，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理人員前置站位嵌入業(yè)務(wù)流程、與業(yè)務(wù)溝通共建服務(wù)方案，加強(qiáng)業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)的緊密耦合。通過(guò)“優(yōu)化-穩(wěn)定-再優(yōu)化”的風(fēng)險(xiǎn)管理迭代機(jī)制，動(dòng)態(tài)更新重點(diǎn)業(yè)務(wù)配套的事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)管理方案以及共性的風(fēng)險(xiǎn)支持保障機(jī)制，有效護(hù)航業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理體系活力。

同時(shí)，為提高治理效能，共同保障提升證券公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，公司在各內(nèi)控管理部門(mén)職責(zé)分工基礎(chǔ)上，通過(guò)虛擬組織方式，搭建加強(qiáng)內(nèi)控一體化協(xié)同的機(jī)制，明確內(nèi)控協(xié)同工作目標(biāo)、運(yùn)作方式，一方面以解決業(yè)務(wù)跨內(nèi)控需求為出發(fā)點(diǎn)，推進(jìn)專(zhuān)項(xiàng)跨內(nèi)控業(yè)務(wù)流程、管理要求規(guī)范化；另一方面在合規(guī)的前提下，打通經(jīng)驗(yàn)、信息、關(guān)注要點(diǎn)，定期形成公司整體的內(nèi)部控制管理熱圖，以監(jiān)測(cè)總體內(nèi)部控制管理情況，精準(zhǔn)防控。

三、加強(qiáng)科技賦能，構(gòu)建“智慧”大風(fēng)控體系，驅(qū)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管控提質(zhì)增效

公司圍繞“識(shí)—測(cè)—報(bào)—控”的風(fēng)險(xiǎn)管控全流程，推動(dòng)科技與風(fēng)控深度融合，結(jié)合外部監(jiān)管要求以及公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化建設(shè)的目標(biāo)：綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，構(gòu)建專(zhuān)業(yè)化、平臺(tái)化的金融風(fēng)控系統(tǒng)集群，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)業(yè)務(wù)全量監(jiān)測(cè)，自動(dòng)識(shí)別、預(yù)判潛在風(fēng)險(xiǎn)，為多維全視角細(xì)粒度歸因提供風(fēng)險(xiǎn)決策支持，提升全面風(fēng)險(xiǎn)防范能力，打造“先知、先覺(jué)、先行”的“智慧”大風(fēng)控。

在實(shí)施路徑上，遵循“業(yè)務(wù)+科技”雙輪驅(qū)動(dòng)策略，縱向深化信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性等專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，橫向構(gòu)建跨風(fēng)險(xiǎn)、跨業(yè)務(wù)的公共數(shù)據(jù)服務(wù)與智能引擎，沉淀可復(fù)用的通用風(fēng)控能力。建設(shè)過(guò)程分三階段推進(jìn)：第一階段線上化實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理流程與報(bào)表的線上審批和報(bào)送，提升效率；第二階段數(shù)據(jù)化基于已建立的全面風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)決策由經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)向“經(jīng)驗(yàn)+數(shù)據(jù)”驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變；第三階段智能化依托云計(jì)算、人工智能等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)控模式的智能重塑，將風(fēng)控前置并融入業(yè)務(wù)全流程。

在“識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”方面，公司利用人工智能、大數(shù)據(jù)與圖譜技術(shù)，整合全網(wǎng)輿情、監(jiān)管動(dòng)態(tài)與研報(bào)信息，實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)分鐘級(jí)更新，精準(zhǔn)匹配客戶(hù)與資產(chǎn)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)持倉(cāng)標(biāo)的異動(dòng)的全天候監(jiān)控，提升預(yù)警及時(shí)性。

在“測(cè)風(fēng)險(xiǎn)”方面，公司構(gòu)建了標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系與可視化的規(guī)則管理體系。通過(guò)建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)指標(biāo)定義、審核、計(jì)量到展示的全流程線上化管理，統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)口徑，提升指標(biāo)開(kāi)發(fā)效率。結(jié)合規(guī)則庫(kù)技術(shù)，業(yè)務(wù)人員可自主配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)規(guī)則，實(shí)現(xiàn)即改即生效，滿足靈活監(jiān)控需求。

在“報(bào)風(fēng)險(xiǎn)”方面，公司通過(guò)自主研發(fā)的低代碼、可視化分析工具，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的一鍵生成、動(dòng)態(tài)更新與統(tǒng)一報(bào)送。該工具支持從數(shù)據(jù)查詢(xún)、指標(biāo)定義到多維分析展示的全鏈條操作，賦能用戶(hù)自助開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)歸因分析。典型應(yīng)用包括：風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像從總量、收益、管理能力等維度量化呈現(xiàn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)狀況；損益歸因則從風(fēng)險(xiǎn)因子、組合結(jié)構(gòu)等維度拆解產(chǎn)品損益來(lái)源，輔助策略?xún)?yōu)化與決策調(diào)整等。

在“控風(fēng)險(xiǎn)”方面，科技賦能投后管理與日常風(fēng)控作業(yè)。通過(guò)人機(jī)結(jié)合方式，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、分類(lèi)管理的系統(tǒng)化、實(shí)時(shí)化與可視化，減輕人工負(fù)擔(dān)，提升監(jiān)控專(zhuān)業(yè)性。同時(shí)，打造統(tǒng)一的數(shù)字化風(fēng)控工作臺(tái)，基于風(fēng)險(xiǎn)管理門(mén)戶(hù)集成各類(lèi)應(yīng)用服務(wù)，支持用戶(hù)按需“積木式”組裝個(gè)性化工作界面，靈活滿足不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景下的風(fēng)控需求，提升展業(yè)與風(fēng)控協(xié)同效率。

新“國(guó)九條”以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)配套文件的發(fā)布，對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，明確證券公司要夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)，提升防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。在監(jiān)管導(dǎo)向引領(lǐng)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控新格局下，平安證券將繼續(xù)充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)的引領(lǐng)作用，不斷完善協(xié)同一體化運(yùn)作、共創(chuàng)風(fēng)險(xiǎn)收益平衡的閉環(huán)耦合風(fēng)控機(jī)制體系，深化"AI+大數(shù)據(jù)"的智能風(fēng)控應(yīng)用，在守住風(fēng)險(xiǎn)管理底線基礎(chǔ)上持續(xù)探索管理創(chuàng)新，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中筑牢公司高質(zhì)量發(fā)展的安全屏障。（作者：平安證券）